Constante hypothécaire
Calculateur

La constante hypothécaire exprime le paiement annuel total (capital et intérêts) en pourcentage du montant du prêt initial, alors que le taux d'intérêt ne reflète que le coût de l'emprunt sans tenir compte du remboursement de capital. La constante est toujours plus élevée que le taux d'intérêt nominal, puisqu'elle inclut aussi la portion de capital remboursée chaque année.

Elle permet de comparer rapidement le taux de capitalisation d'un immeuble à la constante hypothécaire du financement utilisé : si le taux de capitalisation dépasse la constante, l'effet de levier améliore généralement le rendement sur la mise de fonds, et l'inverse si la constante dépasse le taux de capitalisation.

Pour un même taux d'intérêt, une période d'amortissement plus courte augmente la constante hypothécaire, car une plus grande proportion de capital doit être remboursée chaque année. Cela signifie que le paiement annuel total exprimé en pourcentage du prêt est plus élevé, même si le coût d'intérêt total sur la durée du prêt est réduit.

Pour un prêt à taux fixe et paiement constant, la constante hypothécaire calculée au départ reste la même tout au long du terme, puisqu'elle est basée sur le paiement annuel fixe divisé par le montant initial du prêt. Elle change uniquement si le taux est renégocié ou si le prêt est renouvelé à de nouvelles conditions.

Oui, comparer la constante hypothécaire de deux offres avec des combinaisons différentes de taux d'intérêt et de périodes d'amortissement donne une mesure unique et directement comparable du coût annuel réel de chaque financement, plutôt que de comparer séparément deux variables qui interagissent entre elles.