Rendement du flux de trésorerie disponible
Calculateur

Il se calcule comme le flux de trésorerie disponible par action (ou le flux de trésorerie disponible total) divisé par la capitalisation boursière (ou le cours de l'action), exprimé en pourcentage. Il montre combien de trésorerie réelle l'entreprise génère par rapport à ce que les investisseurs paient pour elle.

Le rendement du dividende ne mesure que la trésorerie réellement distribuée aux actionnaires, tandis que le rendement du flux de trésorerie disponible mesure toute la trésorerie qu'une entreprise génère après dépenses en immobilisations, qu'elle soit versée en dividendes, utilisée pour des rachats, réinvestie ou conservée en trésorerie.

Un rendement élevé peut suggérer qu'une action génère beaucoup de trésorerie par rapport à son prix, ce qui peut indiquer une sous-évaluation, mais cela peut aussi refléter une entreprise avec des occasions de croissance limitées ou faisant face à un scepticisme du marché quant à ses perspectives futures — le contexte compte, et ceci n'est pas un avis de placement.

Le flux de trésorerie disponible est plus difficile à manipuler par des choix comptables que le bénéfice net (qui inclut des éléments hors caisse comme l'amortissement et des charges ponctuelles), donc certains investisseurs voient les rendements basés sur la trésorerie comme un portrait plus net du véritable pouvoir de gain d'une entreprise.

Oui, si une entreprise dépense plus en exploitation et en immobilisations qu'elle ne génère de flux de trésorerie d'exploitation (courant pour les entreprises en démarrage ou fortement investissantes), le flux de trésorerie disponible est négatif, produisant un rendement négatif signalant que l'entreprise consomme actuellement de la trésorerie plutôt que d'en générer.