Prix d'une obligation à partir du rendement
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Résultats
- Prix de l'obligation
- 926.399129
- Coupon annuel
- 50
- Rendement courant (%)
- 5.397241
- Prime ou décote sur la valeur nominale
- -73.60087
Résultats d'investissement
| Prix de l'obligation | 926.399129 |
| Coupon annuel | 50 |
| Rendement courant (%) | 5.397241 |
| Prime ou décote sur la valeur nominale | -73.60087 |
Diagramme formula-map
- Prix de l'obligation
- 926.399129
- Coupon annuel
- 50
- Rendement courant (%)
- 5.397241
- Prime ou décote sur la valeur nominale
- -73.60087
Relation d'investissement
Formule
P = C × [1 − (1 + y)^−n] ÷ y + F ÷ (1 + y)^n= 926.39912948585
Note
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Il s'agit d'un modèle simplifié : la formule standard affichée est appliquée aux chiffres saisis, sans tenir compte des impôts, des frais, des effets de change ni du risque de crédit, et en supposant que les flux de trésorerie surviennent exactement comme prévu. Les marchés réels ne se comportent pas ainsi et les rendements passés ou projetés ne garantissent pas les résultats futurs. Vérifiez les hypothèses et consultez un conseiller agréé avant d'agir sur la base d'un chiffre.
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Voir tout →Questions fréquentes
Comment le prix d'une obligation est-il calculé à partir de son rendement ?+
Le prix est la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs (paiements de coupon périodiques plus la valeur nominale à l'échéance), chacun actualisé à aujourd'hui au taux de rendement donné. Quand le rendement utilisé pour l'actualisation augmente, le prix calculé baisse, et vice versa.
Pourquoi les prix des obligations évoluent-ils en sens inverse des rendements ?+
Puisque le prix est la valeur actuelle actualisée de paiements futurs fixes, un taux d'actualisation (rendement) plus élevé réduit la valeur actuelle de ces paiements fixes, tandis qu'un rendement plus bas l'augmente — cette relation inverse est fondamentale à l'évaluation des obligations.
Que signifie un prix d'obligation calculé au-dessus de sa valeur nominale ?+
Un prix au-dessus de la valeur nominale (négociation « à prime ») signifie habituellement que le taux de coupon de l'obligation est supérieur au rendement de marché actuel, donc les investisseurs sont prêts à payer plus d'avance pour recevoir ces paiements de coupon supérieurs au marché.
Comment le temps jusqu'à l'échéance affecte-t-il la sensibilité aux changements de rendement ?+
Les obligations à échéance plus lointaine sont généralement plus sensibles aux changements de rendement que les obligations à court terme, car plus de flux de trésorerie futurs sont affectés par le changement de taux d'actualisation et ils sont actualisés sur plus de périodes — cette sensibilité est mesurée plus précisément par la duration.
Ce calcul tient-il compte d'un rachat anticipé ou d'un défaut de l'obligation ?+
Non, le calcul de base du prix à partir du rendement suppose que l'obligation paie exactement selon l'échéancier jusqu'à l'échéance ; les obligations rachetables, le risque de remboursement anticipé ou le risque de crédit/défaut exigent des ajustements distincts non captés par ce simple calcul de valeur actuelle.